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声网用“实时互动云”做了一件衣裳 ， 但盈利模式主要是为开发者提供实时视频、实时音频、实时消息、实时录制等平台服务 。
文丨BT财经 十里?
最近 ， 声网Agora发布了第三季度财务报告 ， 依然是一份亏损的财报 。
2020年6月26日 ， 声网在美国纳斯达克上市 ， 发行价为20美元/股 。 2021年2月16日 ， 声网的股价曾因为赶上语音社交Clubhouse风口一度飙升到114.97美元 。 但随后声网开启了跌跌不休的模式 ， 截至12月14日美股收盘 ， 声网的股价报17.13美元/股 ， 跌幅超过80% 。
避不开亏损的“魔咒”作为全球实时互动云第一股 ， 声网从上市之初给投资人讲了不少新概念 ， 比如“5G”、“通讯云”等 ， 获得了投资界的一度追捧 ， 此后更是凭借Clubhouse等热度股价飙升 。 现如今 ， 这个“实时互动云第一股” ， 又发展如何呢？
从新出炉的财报来看 ， 声网在2021年第三季度的总营收为4504万美元 ， 2020年同期为3080万美元 ， 同比增长46% 。 这一数字显示出声网依然存在较大的营收增长潜力 ， 除了去年上半年新冠疫情的短暂影响之外 ， 声网的营收增速又重新回到了正常轨道上 。
声网的获客能力也在同步提升 ， 在用户规模方面 ， 截至2021年9月30日 ， 声网全球注册应用超37.2万个 ， 去年同期为24.5万个 ， 同比增长51.8%；声网的活跃客户数量达2564个 ， 去年同期为1815个 ， 同比增长41.3％ 。
但另一面 ， 声网依然没有摆脱亏损的魔咒 。 财报显示 ， 今年三季度声网的净亏损达到2110万美元 ， 而去年同期的净亏损为290万美元 ， 足足翻了七番 。
声网的亏损已经持续两年有余 。 从2018年开始 ， 声网营收不断上涨的同时 ， 净利润却在持续下跌 ， 从2018年到2020年 ， 声网的净利润分别为37.6万美元、-617.7万美元、-311.4万美元 。 直到2021年第三季度 ， 声网的亏损依然没有明显的好转 ， 甚至“变本加厉” 。
云服务公司大多绕不开亏损的命运 。 亏损的背后离不开飙升的成本 。 2021年第三季度 ， 声网的运营费用为5040万美元 ， 比去年同期的2320万美元增加了116.9％ 。
与此同时 ， 声网收入成本为1570万美元 ， 同期增长了35.5％ ， 而声网的研发、营销费用也是居高不下 ， 第三季度的研发费用为2970万美元 ， 同比增长138.3％；销售和营销费用为1270万美元 ， 相当于将去年同期的640万美元翻了一番 。
尽管现在声网手上还握着7亿多美元的现金 ， 财报显示 ， 2021年第三季度 ， 声网现金、现金等价物及短期投资为7.67亿美元 。 但面对持续走高的运营、研发、营销等成本 ， 营收46%的同比增速 ， 显然赶不上成本几倍的同比增速 ， 声网的盈利仍是遥遥无期 。
营收单一是声网等云服务公司的普遍痛点 ， 云业务为声网贡献了超99%的营收 ， 到了今年三季度 ， 还是云业务扛起了营收大头 。
从声网这些年的动作来看 ， 业务端更倾向于互联网 ， 而云业务又一直是互联网巨头在意的领域 ， 声网无疑是给自己在无形中制造了更多的对手 。
声网在招股书就已经提到了这些问题 ， “一些竞争对手比我们的知名度更高 ， 运营历史更长 ， 客户关系更多且更完善 ， 营销和销售投入更庞大 ， 软件开发预算及资源更多 。 如果这些大型商场愿意免费提供软件 ， 公司更难以有效竞争 。 ”
对比知名度更高、用户护城河优势更深的对手 ， 声网只能避免与巨头在云业务领域的正面竞争 ， 做一些巨头暂时或短期无法灵活介入的领域 ， 比如视频面试、云监考、在线展会、智能作业等等多个赛道里抢用户增量 。
但声网对大客户的依赖情况也没有得到改变 。 招股书显示 ， 在2018年和2019年 ， 前十大客户为声网贡献了50.8%、38.4%的营收 。 在2020年第一季度 ， 排名第一的大客户对营收的贡献为14% ， 第二的客户则贡献了10% 。
在线教育大客户的流失 ， 无疑是对声网沉重的一击 。 声网的大客户之一就是在线教育 ， 在去年二季报的电话会上 ， 声网曾表示由于部分线下教育机构客户在当季度流失 ， 让声网的营收减少了14%左右 。 而今年失去更多的在线教育客户 ， 对声网更具体的影响据说会在第四季度体现 ， 应该也是个不小的打击 。
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